Beleggers ademen uit terwijl schuldbeperkingsovereenkomst een grote hindernis wegneemt

De schuldovereenkomst maakt het Huis vrij

De overeenkomst over het schuldplafond is een stap dichter bij wet na de luchtige goedkeuring van gisteravond in het Huis, waardoor het vooruitzicht op een Amerikaans faillissement des te verder verwijderd is. Beleggers spraken hun opluchting uit, waardoor de wereldmarkten en de Amerikaanse aandelenfutures vanochtend hoger werden.

Het wetsvoorstel gaat nu naar een eindstemming in de democratisch gecontroleerde senaat. De stemming in het Huis werd altijd als riskanter beschouwd, maar de goedkeuring van het wetsvoorstel in het Hogerhuis is geenszins een een voldongen feit. Een enkel lid zou de wetgeving kunnen opsommen – let op senator Rand Paul, Republikein van Kentucky, wie wil grotere bezuinigingen, en senator Bernie Sanders, onafhankelijk van Vermont, die zei dat hij dat zou doen tegen de deal stemmen. Maar de leiding van de Senaat hoopt het wetsvoorstel op het bureau van president Biden te krijgen tegen dit weekendmet senator Mitch McConnell, de beste Republikein, die zei dat hij het “onverwijld” zou steunen.

Spreker Kevin McCarthy is in behoorlijke vorm tevoorschijn gekomen. Ja, hij had Democraten nodig om de rekening over de streep te trekken. En sommige fiscale haviken in zijn partij zien de deal als verraad. (Uit een analyse van The Times blijkt dat de overeenkomst zal leiden tot een vermindering van het tekort met $ 1 biljoen; de Republikeinen eisten oorspronkelijk een verlaging van $ 4,8 biljoen.)

Maar de heer McCarthy hield vast aan de steun van conservatieve partijleden, waaronder vertegenwoordiger Jim Jordan uit Ohio.

President Biden heeft ook lof gekregen voor het bereiken van een akkoord, met commentatoren die het een winnen voor hem en nog een voorbeeld van hem “dapperheid om deals te sluiten.”

De tijd is nog krap. Dinsdag was het kassaldo van de Schatkist geslonken tot $ 37,4 miljard, een dieptepunt in zes jaar. Minister van Financiën Janet Yellen heeft berekend dat de regering al vanaf maandag zonder geld komt te zitten als er tegen die tijd geen akkoord is.

Ondanks al het drama in Washington waren de markten vrij rustig. De S&P 500 eindigde in mei iets hoger, wat suggereert dat beleggers nooit rekening hadden gehouden met het doemscenario van een faillissement. Dat staat ver af van de chaotische handel die de markt op zijn grondvesten deed schudden tijdens de laatste grote patstelling van het schuldenplafond in 2011. toen aandelen en de dollar daalden.

Dit zijn de andere grote winnaars en verliezers van vorige maand:

Techaandelen, gedreven door het enthousiasme van investeerders voor kunstmatige intelligentie, liepen voorop. De FANG+ Index, die AI-aangrenzende aandelen omvat, zoals Nvidia, Meta en Google stegen bijna 15 procent. Ondertussen daalden de grondstoffenprijzen door zorgen dat de wereldeconomie, met name China, afstevent op een recessie. De prijzen van West Texas Intermediate en ruwe Brent-olie zijn de afgelopen vijf maanden gedaald.

Ook opbeurend voor de stemming van beleggers vanmorgen is het nieuws dat twee stemgerechtigde leden van de Fed woensdag zijn steunde het idee van de pauzerende rente van de centrale bank stijgt deze maand.

HIER IS WAT ER GEBEURT

Amazon schikt de aanklacht dat het regels over de privacy van kinderen schond. De technologiegigant zal $ 25 miljoen betalen om civiele claims van de FTC en het ministerie van Justitie op te lossen dat het jarenlang gevoelige informatie van kinderen verzamelde via Alexa-apparaten. Ondertussen ongeveer 2.000 Amazon-werknemers liep van de baan op woensdag om te protesteren tegen onder meer het mandaat van het bedrijf om weer op kantoor te komen en recente ontslagen.

De regering-Biden is naar verluidt verdeeld over regels voor kunstmatige intelligentie. Enkele ambtenaren sterkere maatregelen terug om ChatGPT in toom te houden, in lijn met hun Europese tegenhangers, terwijl anderen zich zorgen maken dat regelgeving de Amerikaanse innovatie zou kunnen schaden, aldus Bloomberg. Die splitsing heeft bijgedragen aan een gebrek aan consensus tijdens een bijeenkomst van trans-Atlantische technologiebeleidsmakers in Zweden op woensdag.

De inflatie in de eurozone daalt sneller dan verwacht. De prijzen in het blok van 20 landen stegen vorige maand met 6,1 procent op jaarbasis, tegen 7 procent in april en de tweecijferige stijgingen van de daling. Maar de prijzen voor voedsel en diensten bleven stijgen, waardoor het waarschijnlijker werd dat de Europese Centrale Bank de rentetarieven zal blijven verhogen.

Sean Combs klaagt Diageo aan wegens rassendiscriminatie. Een drankenbedrijf dat eigendom is van de muziekmagnaat beschuldigde Diageo ervan het verwaarlozen van het merk DeLeón tequila waarvan ze mede-eigenaar zijn – en zei dat de drankengigant DeLeón in een hokje had gestopt als ‘stedelijk’ en ‘zwart’. Het bedrijf van de heer Combs beweerde dat Diageo in plaats daarvan de voorkeur gaf aan andere merken zoals Casamigos, dat mede was opgericht door George Clooney; Diageo ontkende de claims.

Dimon wijst de schuld af voor de Epstein-banden van JPMorgan

Terwijl JPMorgan Chase werd beschuldigd van het negeren van waarschuwingssignalen over Jeffrey Epstein, zeiden topmanagers – waaronder de chef van de bank, Jamie Dimon – in beëdigde getuigenis dat ze bijna niets wisten over de veroordeelde zedendelinquent.

Wat naar voren kwam uit verklaringen van de heer Dimon en een topluitenant, Mary Erdoes, was de indruk dat topmanagers niet met elkaar spraken over een van de meest beruchte klanten van de bank.

Dhr. Dimon zei dat hij voor de zijne amper van meneer Epstein had gehoord arresteren op federale beschuldigingen van sekshandel. (Dit ondanks het feit dat de heer Epstein regelmatig in de roddelbladen verscheen.) De heer Dimon zei dat hij “het niet erg zou vinden om persoonlijk zijn excuses aan te bieden” aan de slachtoffers van de heer Epstein, hoewel hij volhield dat JPMorgan niet aansprakelijk was voor de misdaden van de financier.

En mevrouw Erdoes, hoofd vermogensbeheer van JPMorgan, beweerde dat ze meneer Epstein slechts twee keer had ontmoet, met de tweede keer om hem als klant te ontslaan in 2013.

Beide leidinggevenden probeerden anderen de schuld te geven van de lange banden van JPMorgan met de heer Epstein. Mevrouw Erdoes zei dat het gemakkelijker werd om de banden met hem te beëindigen nadat Jes Staley, die voorheen de private banking-divisie leidde, het bedrijf eerder in 2013 verliet. Mevrouw Erdoes noemde meneer Staley “Mr. Epsteins advocaat bij de bank’, en tijdens zijn afwezigheid, ‘was ik meneer Epstein aan het verlaten’.

Van zijn kant suggereerde de heer Dimon die ultieme autoriteit om de heer Epstein als klant te laten vallen lag met Steve Cutler, de voormalige algemeen adviseur van JPMorgan. De heer Dimon voegde eraan toe dat hij geloofde dat de heer Cutler en mevrouw Erdoes “allebei probeerden het juiste te doen”.

Het volgende is de verklaring van meneer Staley, die al volgende week zou kunnen komen. In juridische documenten heeft de heer Staley beweerd dat hij sprak met meneer Dimon meerdere keren over het houden van meneer Epstein als klant, volgens The Wall Street Journal, iets wat JPMorgan ontkent.

Klimaatvoorstellen struikelen slecht bij bijeenkomsten van oliereuzen

Beleggers in Chevron en Exxon Mobil op woensdag massaal afgewezen een reeks aandeelhoudersvoorstellen bedoeld om de olieproducenten te dwingen de uitstoot van broeikasgassen te verminderen en meer klimaatgerelateerde gegevens vrij te geven.

De erbarmelijke resultaten onderstrepen hoe inspanningen om de fossiele-brandstofindustrie groener te maken aan kracht hebben ingeboet, en versterken wat activisten van klimaataandeelhouders tegen DealBook zeiden dat het existentiële angst was over hoe weinig terrein hun beweging won.

Bijna alle voorstellen kregen niet meer dan 20 procent steun. Dat weerspiegelde een brede terugval op de inspanningen om Chevron en Exxon te dwingen koolstofarm te worden en emissiedoelstellingen te publiceren in overeenstemming met de klimaatakkoorden van Parijs. (Sommige maatregelen mislukten ondanks de steun van grote investeerders zoals het Noorse staatsfonds van 1,4 biljoen dollar en de Britse vermogensbeheerder Legal & General.)

Grote investeerders bagatelliseren de steun voor ESG, de investeringsbeweging die zich richt op milieu-, sociale en corporate governance-kwesties, onder druk van conservatieve wetgevers in de Verenigde Staten. (Het is niet duidelijk hoe vermogensbeheerders zoals BlackRock en Vanguard, die de afgelopen jaren publiekelijk ESG-standpunten hadden gepromoot, over de nieuwste voorstellen hebben gestemd.)

Ondertussen hebben Amerikaanse oliemaatschappijen hun productie van fossiele brandstoffen opgevoerd, daarbij verwijzend naar de groeiende vraag tijdens de oorlog in Oekraïne en de stijgende inflatie. Chevron heeft zelfs zijn prijs op traditionele brandstoffen verdubbeld door in te stemmen met de overname van PDC Energy, een schalieproducent, voor $ 6,3 miljard.

Activisten waren woedend over de resultaten, die een scherpe ommekeer in het fortuin van hun beweging dekte sinds het hedgefonds Engine No. 1 in 2021 drie zetels in het bestuur van Exxon won. “Het is onbegrijpelijk dat de meeste investeerders nog steeds de weigering van de Amerikaanse supermajors accepteren om de uitstoot dit decennium te verminderen”, Mark van Baal, zei de oprichter van de milieubelangengroep Follow This na de bijeenkomsten.

“We hadden nooit een systematisch probleem met intimidatie. … Maar wat we wel hadden, was een zeer agressieve arbeidersbeweging die hard werkte om het bedrijf te destabiliseren.”

— Bobby Kotic, de CEO van Activision Blizzard. In een interview met Variety verdedigde hij de werkcultuur van de maker van videogames, terwijl rechtszaken en onderzoeken naar intimidatie en gendergelijkheid boven het bedrijf opdoemen. Kotick zei ook dat hij Time Warner in 2018 had willen kopen.

Harvey Pitt, voormalig SEC-voorzitter, sterft

Harvey Pitt, die de jongste algemeen adviseur van de SEC werd en later terugkeerde als voorzitter dinsdag overleden op 78-jarige leeftijd. De heer Pitt werd in 2001 benoemd door president George W. Bush, leidde het bureau in de turbulente periode na de aanslagen van 11 september en implementeerde nieuwe regelgeving die was aangenomen in de nasleep van het Enron-boekhoudschandaal.

De droombaan van meneer Pitt veranderde in een nachtmerrie. Hij duurde slechts 18 maanden als voorzitter en nam ontslag na een reeks politieke misstappen. Deze omvatten het niet bekendmaken dat zijn kiezen om een ​​nieuwe boekhoudraad te leiden opgericht nadat het Enron-schandaal de auditcommissie had geleid van een bedrijf dat verwikkeld was in zijn eigen boekhoudschandaal. Maanden eerder werd de heer Pitt alom belachelijk gemaakt omdat hij probeerde een bepaling in de wetgeving op te nemen die zijn salaris zou verhogen en zijn status zou verhogen. Hij zei later dat zijn rol gepolitiseerd raakte na het Enron-schandaal.

De heer Pitt keerde terug naar de particuliere sector, maar de rol van de SEC bleef een aandachtspunt voor hem. Hij startte en leidde Kalorama Partners, een advocaten- en adviesbureau, en gaf jarenlang les in Georgetown. Maar het bureau altijd bleef top of mind. “Zelfs in het afgelopen jaar heeft hij zich beschikbaar gesteld om advies te geven”, schreven SEC-commissarissen woensdag in een gezamenlijke verklaring. “Harvey hield van dit bureau.”

DE SNELHEID LEZEN

Aanbiedingen

• De maker van elektrische voertuigen Lucid is van plan te verkopen $ 3 miljard aan aandelen, waarvan een groot deel naar de meerderheidsaandeelhouder, het soevereine vermogensfonds van Saoedi-Arabië. (CNBC)

• WIJ Soda, een belangrijke producent van een belangrijk onderdeel van de glasproductie, is van plan om naar de London Stock Exchange te gaan, waarmee het een trend tegengaat waarbij bedrijven de Britse aandelenmarkt mijden. (FT)

Beleid

• Meta vroeg een federale rechtbank om blokkeer de FTC. van het opleggen van sancties aan het bedrijf wegens vermeende privacyschendingen; het dreigde ook haal nieuws van zijn platforms in Californië als de staat een wet goedkeurt die technologiebedrijven verplicht uitgevers te betalen. (WSJ)

• Daar waarschuwde minister van Defensie Lloyd Austin incidenten met het Chinese leger zou “uit de hand kunnen lopen” nadat een straaljager een “agressieve” manoeuvre had uitgevoerd in de buurt van een Amerikaans militair vliegtuig. (FT)

Het beste van de rest

We willen graag uw feedback! E-mail uw gedachten en suggesties naar dealbook@nytimes.com.